近期，中国移动 2026-2027 年普通光缆集采重启，印证首轮集采流标，中国电信室外光缆集采项目同样流标。作为长期指引行业节奏的运营商集团集采，接连遇冷，折射出光纤光缆市场供需结构已经发生根本性转变，从光缆生产企业视角来看，本轮变化源于多元新增需求共振与产能周期错配，并非单纯市场博弈。
本次集采流标的核心矛盾集中在价格。当前普通光纤市价已突破 100 元 / 芯公里，较去年同期显著抬升。运营商资本开支承压，原有限价与现货市场价格形成明显落差，前期多省分小规模光缆采购也曾出现流标，后续通过上调限价才完成落地。长期以来，运营商集采是光纤光缆行业核心风向标，深刻影响各家厂商产能规划与市场布局，但当前需求结构改变，原有定价平衡被打破。
拉动光纤需求上行的首要动力来自全球 AI 算力基建。海外头部云厂商持续加码资本开支，康宁、普睿司曼等海外光缆企业相继扩产，配套 AI 算力光连接需求。国内头部光纤厂商产能持续向外输出，长飞、亨通、中天、烽火等依托海外渠道，持续承接海外算力相关订单。国内互联网大厂数据中心建设同步提速，高附加值 G.657 系列光纤需求放量，显著拉动厂商盈利水平。
其次是光棒产能存在周期错配。此前行业长期处于低谷，市场普遍等待 6G 带来需求增长，AI 算力催生的新市场超出行业原有预期。光棒扩产周期长达 18 至 24 个月，短期产能释放存在滞后。国内多家企业陆续启动光棒、光纤扩产改造，新增产能落地尚需时间，短期供给偏紧格局难以快速缓解。
另外，特种光纤新增需求持续释放。光纤无人机所用 G.657.A2 光纤属于一次性消耗型产品，需求持续走高，挤占高端光纤产能。AI 算力、特种应用优先占用高端产线，间接推升普通光纤供给压力与市场报价。高毛利订单充足，使得厂商在传统运营商集采议价中，心态发生明显变化。
运营商仍是光缆厂商稳定的基本盘，亿级芯公里规模的采购需求依旧重要。但 AI 云厂商、海外市场、特种应用共同形成多元需求市场，厂商订单结构持续优化，不再单一依赖通信运营商集采。中国移动调整中标规则、上调预算，也是适应新市场环境的尝试。
面向后续市场，随着各地光棒产能逐步投产，供给紧张局面将逐步缓和。对于光缆制造企业而言，传统电信市场仍是根基，同时持续布局算力、特种场景等高附加值业务，优化产品结构，将成为长期经营主线。运营商、光缆厂商、算力客户多方共存的新格局，将重塑光通信产业的运行节奏。
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